The role of fuel prices in spatial price transmission between horticultural markets: empirical analysis from a developing country Translated title: El rol del precio de combustible en la transmisión espacial de precios en mercados hortícolas de países en desarrollo

Abstract

Abstract This article aims to analyze how fuel prices impact spatial price transmission between two Chilean horticultural wholesale markets. We implement a regime-dependent VECM where price transmission parameters depend on dynamics imposed by a stationary exog enous variable (fuel price). We identified two price transmission regimes characterized by different equilibrium relationships and short-run adjustment processes. This implies that fuel prices affect price transmission elasticities and intermarket adjustment speeds. Our results show increasing marketing costs as farm to market distance grows. This impact depends on each product’s attributes.

Translated abstract

Resumen Este artículo tiene como objetivo analizar cómo los precios del combustible influyen en la transmisión espacial de precios entre dos mercados mayoristas hortícolas en Chile. Implementamos un modelo de corrección de errores de vector dependiente del régimen, donde los parámetros de transmisión de precios dependen de la dinámica impuesta por una variable exógena estacionaria (precio del combustible). Identificamos dos regímenes de transmisión de precios caracterizados por diferentes relaciones de equilibrio y procesos de ajuste a corto plazo. Esto implica que los precios del combustible afectan las elastici dades de transmisión de precios y la velocidad de los ajustes entre los mercados. Nuestros resultados muestran un patrón de aumento de los costos de comercialización a medida que crece la distancia desde el origen hasta el mercado. Este impacto depende de los atributos de cada producto.